技術面選股─Lesson8〈MACD與RSI〉

【什麼是MACD？】

MACD又稱「平滑異同移動平均線」（ Moving Average Convergence / Divergence），MACD是26日與12日的EMA之間的差再取一次移動平均。透過這項指標，可以看出價格與兩條移動平均線的關係。一般會在MACD上繪製一條EMA（9），做為訊號線，並從兩者之間找到賣出與買進關係。

【MACD計算公式】

一般的SMA認為每天的股價都有它的重要性，所以把每天的股價直接平均。但常常會發生只要其中一天的股價漲幅較大，就會嚴重影響移動平均的數值。但事實上，最近發生的資料應該比較重要，所以應該用較大的比重 來計算。因此，EMA（指數移動平均），就是依不同天，用不同的權重，計算出來的。

a1是一個指數百分比，即比重計算方式。EMA為當日收盤價減去前次EMA再乘上指數百分比，再加上前一日之EMA。而MACD即為DIFEMA(26)EMA(9)，再取f日指數平滑。MACD指標 最初由 DIF與MACD 兩條線 組成。

DIF（快線）短期，判斷股價趨勢的變化。

MACD（慢線）長期，判斷股價大趨勢。

【MACD使用說明】

使用MACD平均線的常見方式有兩種，交叉及買超賣超。

  • 一、交叉：

最基本的平滑異同移動平均線的操縱規則為，當DIF下跌落到MACD下時，就該賣出。同樣的當DIF，上升到MACD以上，就會產生買進訊號。 除此之外，MACD上升超越0軸為買進訊號，而MACD下降到低於0軸為賣出訊號。

  • 二、買超/賣超:

MACD是非常好用的買超/賣超指標。當較短期的移動平均大幅拉高，並且偏離較長期的移動平均線，相關證券價格過度膨脹可能性就很高，表示價格很快會回到合理水準。不過MACD的買超賣超水準會因證券而有所不同。

【MACD個股範例】

中華電2412

（上圖取自華南e指發）

在這邊橘線DIF首先向下穿越黃色訊號線MACD產生賣出訊號，但隨即馬上產生買進訊號。在此時DIF 向上穿越MACD形成的交叉叫「黃金交叉」，預示股價上漲，故為買入訊號。。

【什麼是RSI？】

RSI又稱「相對強弱指標」（Relative Strength Index），是用股價平均漲跌幅所計算出來的數值，主要用於判斷股市相對強弱，即評估買賣雙方力道強弱的技術指標。買方代表金錢的力量；賣方代表持股的力量。

買方力量>賣方力量股價上漲

買方力量<賣方力量股價上漲

此外，短週期的RSI值變動較大，長週期的RSI值變動較小。

【RSI計算公式】

以六天為例！

【RSI使用說明】

RSI定義在0100之間，

RSI指數愈大，表示買方力道愈強市場愈熱

RSI指數愈小，表示賣方力道愈強市場愈冷

但仍需注意RIS又被稱為「逆勢指標」，因此RSI介於30-70間為正常

但若RSI>80則為超買現象；RSI<20為超賣現象，未來走勢折返機率大

黃金交叉買進：短週期RSI由下往上穿越長週期RSI

死亡交叉賣出：短週期RSI由上往下穿越長週期RSI

【RSI個股範例】

（上圖取自華南e指發）

（上圖取自華南e指發）

撰文者：Whisker實習生─纪涵、蔡育儒、陳廣翰